10月股市震荡，证券私募却回暖。私募证券投资基金规模达到2.47万亿元，在所有类别的私募基金中增幅最大。私募股权、创业投资基金的管理规模10月合计增长近2500亿元。

        Wind数据显示，10月三大股指表现平平，上证指数月涨幅仅0.82%，深成指月涨幅2%，创业板指涨幅2.69%。

       然而中基协11月12日发布的最新一期私募基金登记备案月报显示，10月私募基金存续规模大增近3000亿，达到13.69万亿元。其中，私募证券投资基金规模达到2.47万亿元，较上月增加1142.01亿元，环比增长4.85%，在所有类别的私募基金中增幅最大。与此同时，私募股权、创业投资基金的管理规模10月合计增长近2500亿元，相比于9月也增幅较大。

私募基金突破8万只规模大增近3000亿

       截至2019年10月底，在协会存续登记的私募基金管理人较上月增加5家至24404家，环比增长0.02%。不过与9月的31家增量相比，新增家数大幅减少。虽然新增私募数量减少，但存续备案的私募基金数量及规模却有较大增长。10月底，私募基金数量首次突破8万只，达到80650只，较上月增加930只，环比增长1.17%。管理规模更是迎来久违的大涨，较上月增加2986.42亿元，环比增长2.23%，达到13.69万亿元。

       这是今年以来私募基金管理规模月增量第二次突破2000亿元，仅次于3月份的超5000亿元增量。在私募机构、私募基金及管理规模纷纷增加之时，私募机构员工数量却在下降。数据显示，10月份私募机构共有员工23.75万人，较上月减少399人，环比下降0.17%。此外据协会披露，10月共有567家私募基金管理人新被列入异常机构名单，截至10月底，被列入异常机构名单并对外公示的私募基金管理人达到6576家。

证券私募回暖规模增加超千亿

       值得关注的是，虽然10月A股仍呈震荡走势，但证券私募却明显回暖，无论是管理人数量还是基金规模，均较上月有所上升，一反9月双双下降的颓势。数据显示，私募证券投资基金管理人较上月增加1家至8855家，基金数量较上月增加597只至40615只，基金规模达到2.47万亿元，较上月增加1142.01亿元，环比增长4.85%。而在9月，私募证券投资基金管理人减少了5家，基金规模减少40亿元。

       私募股权、创业投资基金的管理规模也有较大增长。其中，28222只私募股权基金规模8.53万亿元，较上月增加2120.16亿元，环比增长2.55%；7623只创投基金规模1.09万亿元，较上月增加373.24亿元，环比增长3.53%。而在9月，私募股权、创业投资基金规模仅分别增加239.71亿元、94.91亿元。截至10月底，私募股权及创投机构共有14809家，较上月增加7家，相比于9月增加的37家显著减少。

       其他私募投资基金的情况持续低迷，管理人数量继续减少3家至735家，基金数量减少30只至4186只，基金规模下降648.97亿元至1.60万亿元；私募资产配置类管理人保持5家不变，基金数量维持4只，基金规模减少236.01万元至4.49亿元。

前10月私募基金规模增加近1万亿

       在经历过前几年的持续增长之后，今年私募行业开始进入调整洗牌阶段。2018年末，私募基金管理人数量为24448家，截至2019年10月底降至24404家，减少了44家。虽然管理人数量减少，但已备案的私募基金数量及管理规模却呈增长状态。

       今年前10月，私募基金数量从2018年底的74642只增至80650只，共增加了6008只；管理基金规模也从12.70万亿元增至13.69万亿元，增加近1万亿元。

       就目前的情况，可以预见的是，今年私募基金管理人数量不可能再延续2018年末存量机构环比增加2002家的盛况；但已备案私募基金数量及规模的增量有望与去年相当。2018年末，存续私募基金环比增加8224只，管理规模环比增加1.21万亿元。

10月新增两家百亿私募

       分规模来看，10月份管理规模在1亿元以上的私募基金管理人数量有所增加。管理规模在50亿元以上的大型私募10月共增加了15家。其中，百亿私募梯队新增2家至260家，规模在50亿到100亿元的私募新增13家至289家。

       规模在20亿至50亿元的中型私募增加27家至723家，规模在1亿至20亿元的小型私募合计增加76家至6606家。而规模在0.5亿到1亿元的微型私募减少5家至2355家。截至2019年10月底，有管理规模的私募基金管理人共21311家，平均管理规模6.43亿元，比上月微增0.12亿元。

前10个月百亿私募平均收益24%

       今年，市场结构性行情给了机构投资者不错的赚钱机会。今年前10个月，股票策略私募平均24.07%的业绩跑赢了上证指数。

       私募排排网数据显示，纳入统计的7073只股票策略私募产品中，收益中位数为20.15%；90%的产品取得正收益。同期，宏观策略私募平均收益为12.62%，管理期货平均收益12.12%，事件驱动策略平均收益14.57%，固定收益策略平均收益6.05%，复合策略平均收益16.35%。

       私募股票策略整体业绩一般，但大型私募还是体现出了相当的实力。前10个月，百亿规模私募均取得正收益，业绩最好的收获57.23%的回报。不过，也有三家股票策略百亿私募未能跑赢上证指数。私募排排网数据显示，今年前十个月，有业绩统计的25家百亿私募平均收益率为24.33%，其中有8家的代表产品收益率超过30%；17家百亿私募收益跑赢上证指数，盘京投资、景林投资、少薮派投资、淡水泉和高毅资产整体表现突出。

       量化私募业绩表现突出，在收益排名前十的百亿私募中，幻方量化、明汯投资、灵均投资等量化私募位列其中，前十个月收益均在25%以上。不过，百亿私募的业绩表现首尾相差也比较多，有9家私募今年以来的收益率不到20%；股票策略中，收益排名最低的百亿私募收益为8.15%，跑输指数。

       在私募人士看来，百亿私募收益比较稳定，主要是由于A股市场的结构性行情。前十个月，上证指数涨幅为18.62%，创业板指数上涨了33.65%，医药、消费、科技等板块表现强劲，这种行情下，风格稳定、注重基本面选股的百亿私募发挥稳定，交出令人满意的成绩单。

       发行方面，今年公募市场的火爆也让不少中小型私募面临发行压力。“从前10个月的业绩来看，最好的股票型公募业绩已经超过90%，虽然我们今年也跑赢了大盘，但和不少公募产品相比依然有很大差距。受到这一因素影响，我们今年发产品比较困难。”沪上一位中型私募市场部人士表示。

       此外，由于去年A股市场低迷，私募产品收益为负。虽然今年不少私募打了“翻身仗”，但“解套”的投资者不少选择了赎回获利了结，导致不少私募赎回压力比较大，尽管今年业绩排名不错，但整体规模并没有增长。

文章来源|中国基金报