一些公司在IPO上市最后一步，因为税务问题被否。为了规避这样让人心跳的风险，本文将全面分析IPO上市过程中的税务风险。

一、拟上市公司税务问题

NO.1税务处理不规范

       部分企业由于财务人员信息和业务层面的原因，造成了实际纳税较少，而并非企业管理层主观上要求少纳税，这类企业需要尽快补税，并进行恰当的账务整合，在确保财务指标在补税后能够符合上市条件的前提下，做好账务调整，同时应避免类似问题再发生，如果企业上市完成后，税务机关的处罚可能会引起企业股价表现大受影响。

NO.2成本费用核算不准确

       大多企业设立初期由于规模较小，税务机关对企业实行核定征收的方式，财务人员以为税务机关既然对企业进行核定征收，就不需要过于准确了，一些不合规的发票甚至白条入账的情况比较多，现在急于上市前的财务整合，也是非常突出的问题。按照中国税法的规定，核定征收仅是税务机构对企业征收税款的一种方式，核定征收期间如果成本费用不全，少缴纳税款的，税务机关有权要求企业补税、处罚，因而这类企业目前在做财务整合的时候，需要谨慎规划好整体的税务安排。

NO.3过度依赖税收优惠

       《首次公开发行股票并上市管理办法》中明确规定：“发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。”在实际操作中，如果税收优惠占各期利润平均达到20%以上将会构成严重的税收依赖，同时将构成IPO（首次公开募股）的绝对障碍。目前监管层在对IPO申报企业涉税问题的核查中，税收依赖已经成为非常重要的一个方面。

NO.4重组改制问题多

       为了让企业更具吸引力，企业在上市前通常会对控股架构和营运模式进行重组。重组过程会衍生许多新的税务问题，例如：重组后的营运模式会不会产生新的税务成本、控股架构在税务方面是否具有效率、企业管理人员的个人税务处理是否恰当等。若企业以此为契机，将业务重组和税务筹划结合起来，不仅能满足上市需要，而且可有效降低税务风险。

       此外，资产转移的税务问题亦值得企业关注，目前中国税法不允许企业以成本价转移资产，而按市价转移需留意时间差异。如果企业因为重组而使得纳税时间前移，将会给企业带来巨大的税务负担。

NO.5转让定价不合理

       在企业转移定价过程中，税务机关较注意上市公司的转移定价是否有偷逃税的动机和嫌疑。上市公司与关联方之间转移定价须有合理商业目的，否则有偷逃税之嫌疑，存在多重涉税风险。当以下三个要素满足时，可以被认为'缺乏真实商业目的'：以取得税收利益为主要或唯一目的；所做交易安排是故意的；纳税人必须从交易中获得税收收益。如果没有税收收益，或者纳税人没意识到交易安排会带来税收收益，则不需要进行调整。

二、拟上市公司的个税风险

风险点一：低价或平价转让股权

       股改前后股权转让较为频繁，自然人股东将自己持有的股权转让给其他自然人或机构后，应依法就其转让所得缴纳个人所得税。实践中，个别自然人股东为达到逃避缴纳税款的目的，往往低价或平价转让股权，导致个人所得税明显偏低。

       【典型案例】W公司上市《招股说明书》中披露，2010年12月17日，自然人股东A与B签订《股权转让协议》，向其转让公司股权20万股，转让价格为2元/股，转让价款为40万元，此次股份转让后，A不再持有该公司股份。但是，该企业同期发生类似业务显示，其股权转让价格并不是2元/股。比如，2010年12月8日，该公司自然人股东C与山东某矿业有限公司签署《股权转让协议》，向其转让股权120万股，转让价格为8元/股，转让价款为960万元。也就是说，2元/股的股权转让价格明显低于正常交易价格8元/股。

       按照《股权转让所得个人所得税管理办法（试行）》（国家税务总局公告2014年第67号，以下简称67号公告）第十条规定，股权转让收入应当按照公平交易原则确定。因此，主管税务机关有权按照67号公告第十四条规定，核定自然人股东A与B的股权交易价格应为8元/股。

风险点二：新股东高溢价增资扩股

       增资扩股是注册资本增加的一种方式，新股东投入资金增加注册资本，原个人股东为回避高溢价股权转让，会要求新股东先单方高溢价增资，产生巨额资本公积，再由原个人股东单方将该巨额资本公积转增资本金。在这种情况下，资本溢价已不是通常意义上的资本公积了，而是形成了股东之间捐赠行为，自然应判定为应税所得，需要缴纳个人所得税。

       【典型案例】X公司原有A和B两个自然人股东，公司注册资本100万元，A出资60万元，B出资40万元。2011年12月，自然人股东C对X公司增资300万元，其中20万元为实收资本，280万元计入资本公积。2012年3月，公司准备将280万资本公积转增资本，转增后公司注册资本为400万元。其中，自然人A增资140万元，达到200万元，自然人B增资93.33万元，达到133.33万元，自然人C增资46.67万元，达到66.67万元。

       根据《国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》（国税发〔1997〕198号，以下简称198号文件）和《国家税务总局关于原城市信用社在转制为城市合作银行过程中个人股增值所得应纳个人所得税的批复》（国税函〔1998〕289号）规定，对股份制企业用股票溢价发行收入形成的资本公积转增资本不征收个人所得税。除此之外，其他资本公积转增资本应征收个人所得税。因此，企业以非股票溢价发行收入，即以受赠资产、拨款转入等其他来源形成的资本公积金转增股本，个人取得的转增股本数额，应依法征收个人所得税。照此规定，自然人A和B应就转增资本金额缴纳个人所得税。

风险点三：留存收益计入资本公积

       企业在股改过程中，通常的做法是将净资产折合为股本，然后将折合后的余额计入资本公积科目。对自然人股东来说，同时产生了两种纳税义务：一是盈余公积、未分配利润等留存收益转增股本，需按198号文件规定缴纳个人所得税。二是净资产折合股本后的余额计入资本公积后，这部分数额是盈余公积和未分配利润余额，其转增的资本公积是由企业实现的利润转化而来的，而非“股份制企业溢价发行收入”形成的资本公积。

       【典型案例】某企业改制前净资产为：股本5000万元，盈余公积2000万元，未分配利润5000万元，净资产合计12000万元。改制以净资产2∶1的比例转增股本，股东权益为股本6000万元，资本公积——股本溢价6000万元。假设股东均为自然人，那么在这次转增过程中，应缴纳的个人所得税为：（6000万元-原股本5000万元）×20%=200万元。

       需要注意的是，根据《国家税务总局关于转增注册资本征收个人所得税问题的批复》（国税函〔1998〕）333号规定，留存收益计入资本公积时暂不缴纳个人所得税，其纳税义务发生时间应为该资本公积再次转增股本时。

风险点四：股权激励未缴个税

       股权激励是一种公司与员工之间建立的资本纽带关系，使受激励人能够以股东身份参与公司决策、分享经营利润、承担市场风险，进一步提高个人长期服务公司发展的动力。对于股权激励，不管其体现的形式如何，其实质上都是因为员工因任职受雇获得的激励、奖励或者补偿，是一种非现金形式的所得形式，应按“工资、薪金所得”计算缴纳个人所得税，其应纳税所得额为取得股权所对应的市场公允价值，减去所支付的成本费用后的余额。

       【典型案例】某公司上市《招股说明书》披露：2008年，整体变更为股份公司，同年4月，该公司将注册资本由5800万元增加到6605万元，C投资有限公司和5位自然人按每股5.97元的价格分别认购了725万股和80万股。2008年7月，为奖励公司管理团队及其他骨干员工对公司成长所作的贡献，同时维护管理团队及技术团队的稳定，该公司又将注册资本由6605万元增至6868.48万元，包括A在内的21名管理人员按以每股净资产为基础商定的1.3元/股的价格，以现金出资342.52万元认购263.48万股。这21人在该公司的职务从副总经理、部门经理到车间主任不等，而1.3元/股的价格远低于5.97元/股的外部人士入股价格。故主管税务机关应按照二者之间的价差作为应纳税所得额，并参照《财政部、国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（财税〔2005〕35号）有关规定，计算其“工资、薪金所得”个人所得税。

风险点五： “对赌条款”形成的后续收入

       对赌协议是以“估值调整机制”为基础的融资方式，其核心条款是对于目标公司是否可以实现某种业绩或目标，做出正反两种或然性的约定，即当目标达成时，投资方将继续持有股份，融资方分得投资带来的高额回报；相反，假如目标没有实现，则融资方需溢价回购投资方股权作为对投资者的补偿。

       【典型案例】某上市公司通过定向增发方式，收购某自然人甲持有的有限公司40%的股权，并约定：2012年～2014年，甲经营期间，公司每年的净利润分别不低于5000万元、5500万元和6000万元。甲如果未完成业绩承诺，由甲以自有现金方式补足。如果甲超额完成业绩承诺，则每年给予超额部分10%的奖励。

       根据现行税法规定，甲如果未完成业绩承诺，以自有现金方式补足时，多征的股权转让个人所得税可以退税。同时，取得与股权转让相关的各种收益如违约金、补偿金、赔偿金及以其他名目收回的款项等，均应视为个人所得税应税收入，防止纳税人运用各种名目规避权益转让的财产转让所得。

三、股东以股权作价对拟上市公司增资要缴纳个税

四、拟上市公司税务风险点分析。

1.盈余公积转增资本征收个人所得税，免征企业所得税

       盈余公积转增资本征收个人所得税，根据国家税务总局《关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》（国税发［1997］198 号）规定：股份制企业利用盈余公积金派发红股属于股息、红利性质的分配，对个人取得的红股数额，应按照20%的税率征收个人所得税。

       同时，根据国家税务总局《关于盈余公积金转增注册资本征收个人所得税问题的批复》（国税函［1998］333 号），公司将从税后利润中提取的法定公积金和任意公积金转增注册资本，即该公司以盈余公积金向股东分配了股息、红利，股东再以分得的股息、红利增加注册资本。因此，如果股东是个人股东，对属于个人股东分得并再投入公司转增注册资本的部分应按照“利息、股息、红利所得”项目征收个人所得税。

2、盈余公积转增资本免征企业所得税

       公司将从税后利润中提取的法定公积金和任意公积金转增注册资本，即该公司以盈余公积金向股东分配了股息、红利，股东再以分得的股息、红利增加注册资本。《中华人民共和国企业所得税法》第二十六条规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益属于免税收入。《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十三条规定：企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。《企业所得税法》第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12 个月取得的投资收益。因此，当被投资企业的盈余公积转增资本时，法人股东按照投资比例增加的部分注册资本免缴企业所得税。

3、未分配利润转增资本征收个人所得税，免征企业所得税

（1）未分配利润转增资本征收个人所得税

       《国家税务总局关于进一步加强高收入者个人所得税征收管理的通知》（国税发［2010］54号）指出，应加强股息、红利所得征收管理。重点加强股份有限公司分配股息、红利时的扣缴税款管理，对在境外上市公司分配股息红利，应严格执行现行有关征免个人所得税的规定。加强企业转增注册资本和股本管理，对以未分配利润、盈余公积和除股票溢价发行外的其他资本公积转增注册资本和股本的情况，应按照“利息、股息、红利所得”项目，依据现行政策规定计征个人所得税。即法规仅规定企业“除股票溢价发行外的其他资本公积”

转增注册资本时需缴纳个人所得税。因此，对自然人股东而言，被投资企业的未分配利润转增资本的实质是先分配后投资，个人股东应该缴纳个人所得税。

（2）未分配利润转增资本免征企业所得税

       如果股东是法人或公司，被投资企业的未分配利润转增资本的实质也是先分配后投资，根据《中华人民共和国企业所得税法》的规定，法人股东从被投资的居民企业税后利润分得的股息和红利免缴企业所得税。因此，未分配利润转增资本时，法人股东按照投资比例增加的部分注册资本免缴企业所得税。

五、资本公积转增资本的涉税处理

       1、“股票溢价”转增股本免征个人所得税，“资本溢价”转增资本要征个人所得税股本溢价，是指股份有限公司溢价发行股票时，实际收到的款项超过股票面值总额的数额。股票溢价，是指股票市场价格高于面值或者每股净资产的数额。在大多数情况下是针对每股净资产而言，股票溢价包括股本溢价。而资本溢价，是指有限责任公司在筹集资金的过程中，投资人的投入资本超过其注册资本的数额。

       根据《国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》（国税发〔1997〕198 号）的规定，股份制企业用“资本公积金转增股本不属于股息，红利性质的分配，对个人取得的转增股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税。以及《国家税务总局关于原城市信用社专制为城市合作银行过程中个人股增值所得应纳个人所得税的批复》（国税函〔1998〕289号）规定，国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》（国税发〔1997〕198 号）中所表述的“资本公积金”，是指股份制企业“股票溢价”发行收入所形成的资本公积金。将此转增“股本”由个人取得的数额，不作为应税所得征收个人所得税。并且国税发〔1997〕198号还特别强调：“与此不相符合的其他资本公积金分配个人所得部分，应当依法征收个人所税。”《国家税务总局关于进一步加强高收入者个人所得税征收管理的通知》（国税发〔2010〕54号）再次明确规定，对以未分配利润、盈余公积和除“股票溢价”发行外的其他资本公积转增注册资本和股本的，要按照“利息、股息、红利所得”项目，依据现行政策规定计征个人所得税。所以，对有限公司资本溢价转增实收资本，应当按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%征收个人所得税。

       2、资本溢价形成的资本公积转增资本，免征企业所得税。根据《国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》（国税函［2010］79 号）第四条规定：被投资企业将股权（票）溢价所形成的资本公积转为股本的，不作为投资方企业的股息、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础。基于此规定，公司以股权（票）溢价所形成的资本公积转增股本，投资企业不作为企业所得税的应税或免税收入处理，因此，对投资双方而言不存在企业所得税缴纳及扣缴问题。即资本溢价形成的资本公积转为股本在税务上不确认收入也不缴纳企业所得税，更不能增加投资方的长期股权投资计税成本。

       3、不能转增资本的资本公积若转增需缴企业所得税。按照现行的会计准则，个别类型的资产在持有期间产生的增值暂时计入了资本公积，从属性上属于“未实现收益”，增值部分待资产处置即收益真正实现时方能确认损益，在资产处置前，不能转增资本。若企业将其进行了转增资本，事实上是将相应的资产处置收益提前予以了确认，并用之转增了资本，自然需要缴纳企业所得税。

       第一种情形，采用权益法核算的长期股权投资因被投资方除净损益以外所有者权益的其他变动产生的资本公积，不得转增资本，若企业用于转增资本，应缴纳企业所得税。根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》规定：“长期股权投资采用权益法核算的，被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，企业按持股比例计算应享有的份额计入资本公积，处置该项投资时应当将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损益”，可见该项资本公积是不能转增资本的，只能在处置时转入投资收益，计入股权转让所得缴纳企业所得税。

       第二种情形，可供出售金融资产在资产负债表日的公允价值大于其账面价值的差额产生的资本公积,不得转增资本，若企业用于转增资本，应缴纳企业所得税。《中国证券监督管理委员会对〈会计问题征询函〉的复函》（会计部函[2008]50号）规定：“可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外，应当直接计入所有者权益（其他资本公积）。在相关法律法规有明确规定前，上述计入其他资本公积的公允价值变动部分，暂不得用于转增股份；以公允价值计量的相关资产，其公允价值变动形成的收益，暂不得用于利润分配。”规定，该项资本公积应直接计入所有者权益（其他资本公积）。在相关法律法规有明确规定前，这部分差额暂不得用于转增资本。

       第三种情形，自用房地产或存货转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产，转换日的公允价值大于其账面价值的差额产生的资本公积,不得转增资本，若企业用于转增资本，应缴纳企业所得税。根据《企业会计准则第3号——投资性房地产》规定，该项资本公积应于处置该投资性房地产时转入当期损益，故不得用于转增资本。

       第四种情形，金融资产重分类时的差额产生的资本公积，不得转增资本，若企业用于转增资本，应缴纳企业所得税。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，在该金融资产被处置时转出，计入当期损益，在金融资产被处置前不得转增资本。

       企业利用留存收益和资本公积转增资本，应视具体情况按税收法规的要求进行税务处理，若处理不当，就会给企业和股东带来税务风险。

文章来源：企业上市小兵